交銀國際研究報告指出,華潤置地(01109.HK) +0.080 (+0.263%) 沽空 $1.37億; 比率 25.894% 今年上半年物業交付增加帶動公司物業開發收入按年增長25.8%,至744億元人民幣(下同),整體收入按年上升20%至949億元。
該行表示,華潤置地上半年合同銷售額為1,103億元,按年降11.6%,但銷售均價按年升11.9%至26,777元,公司計劃下半年可售資源3,894億元,以40%至50%去化率估算,預計全年合同銷售約2,660至3,050億元;又預計到2028年末在營購物中心增加至114個,未來三年經營性不動產業務收入可維持10%以上年增長。
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交銀國際續表示,華潤置地負債率維持在行業低位,財務成本持續下降,相信疊加毛利率觸底,有望緩解行業波動影響,並在未來帶來利潤增長;並維持公司2025至2027財年的盈利預測,但鑑於潛在的利潤率改善,預計長期盈利前景會更好,維持「買入」評級,將目標資產淨值折讓從40%縮小至35%,並據該行新的估計資產淨值,目標價從31.68元升至35.3元。(hc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-28 16:25。)
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